波浪理论


1946年,艾略特(R·E·Elliot)完成了关于波浪理论的集大成之作,《自然法则---宇宙的秘密》。艾略特坚信,他的波浪理论是制约人类一切活动的普遍自然法则的一部分。波浪理论的优点是,对即将出现的顶部或底部能提前发出警示信号,而传统的技术分析方法只有事后才能验证。艾略特波浪理论对市场运作具备了全方位的透视能力,从而有助于解释特定的形态为什么要出现,在何处出现,以及它们为什么具备如此这般的预测意义等等问题。另外,它也有助于我们判明当前的市场在其总体周期结构中所处的地位。波浪理论的数学基础,就是在13世纪发现的费氏数列。与其他追随趋势的技术方法不同,波浪理论可以在趋势确立之时预测趋势何时结束,是现存最好的一种预测工具。
波浪理论是技术分析中运用最多之一,而又最难于了解和精通的技术分析,与道氏理论一样,波浪理论主要用于分析指数。
波浪即为:股票价格的波动,都与大自然的潮汐,波浪一样,一浪跟着一浪,周而复始,具有相当程度的规律性,以一种"可识别的模式"前进和反转,这些模式在形态上不断重复(不一定在时间和幅度上重复)被称作"波浪"。


波浪理论的推动浪,浪数为5(1、2、3、4、5),调整浪的浪数为3(a\b\c),合起来为8。8浪循环中,前5段波浪构成一段明显的上升浪,其中包括3个向上的冲击波及两个下降的调整波。在3个冲击波之后,是由3个波浪组成的一段下跌的趋势,是对前一段5浪升势的总调整。这是艾略特对波浪理论的基本描述。而在这8个波浪中,上升的浪与下跌的浪各占4个,可以理解为艾略特对于股价走势对称性的隐喻。在波浪理论中,最困难的地方是:波浪等级的划分。如果要在特定的周期中正确地指认某一段波浪的特定属性,不仅需要形态上的支持,而且需要对波浪运行的时间作出正确的判断。换句话说,波浪理论易学难精,易在形态上的归纳、总结,难在价位及时间周期的判定。

波浪理论的推动浪,浪形为5(1、2、3、4、5),调整浪的浪型为3(a\b\c),合起来为8。若把波浪细化,大的推动浪又可分为1、3、5浪为推动,2、4为调整。a、c为推动,b为调整。这样大的推动浪为5+3+5+3+5=21,调整浪为5+3+5=13,合起来为34。若再进行更详细的浪形划分,大的推动浪为21+13+21+13+21=89,调整浪为21+13+21=55,合起来为144。所以,波浪理论怎么细分,都精确在这个数列上:1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144、233
这个数列就是斐波那契数列。它满足如下特性:每两个相连数字相加等于其后第一个数字;前一个数字大约是后一个数字的0.618倍;前一个数字约是其后第二个数字的0.2倍;后一个数字约是前一个数字的1.618倍;后一个数字约是前面第二个数字的2.618倍;由此计算出常见的黄金分割率为(0.5和1.5外):0.191、0.236、0.2、0.618、0.809、1.236、1.2、1.618、1.764、1.809黄金分割比率对于股票市场运行的时间周期和价格幅度模型具有重要启示及应用价值。
未来市场转折点=已知时间周期×分割比率已知时间周期有两种:(1)循环周期:最近两个顶之间的运行时间或两个底之间的运行时间(2)趋势周期:最近一段升势的运行时间或一段跌势的运行时间一般来讲,用循环周期可以计算出下一个反向趋势的终点,即用底部循环计算下一个升势的顶,或用顶部循环计算下一个跌势的底。而用趋势周期可以计算下一个同方向趋势的终点或是下一个反方向趋势的终点。



用循环周期预测,可以用顶测底,用底测顶:已知点1、点3属于顶到顶的顶循环,运行6个时间周期,则点3到点4段跌势的底在6×0.5=3个时间周期出现;根据点2、点4的底循环6个时间周期,则点4到点5段升势的顶在6×0.809≈5个时间周期出现


根据已知趋势周期预测未来同向或反向趋势终点:已知趋势A始于点1止于点2运行8个时间周期,则趋势B将运行8×0.618≈5个时间周期;B×1.618≈C运行的8个时间周期
•一个完整的趋势(推动浪3波或调整浪3波),运行时间最短为第一波(1浪或A浪)的1.618倍,最长为第一波的5.236倍。如果第一波太过短促,则以第一个循环计算(A浪与B浪或1浪与2浪)。•1.2及1.764的周期一旦成立,则出现的行情大多属次级趋势,但行情发展迅速。•同级次两波反向趋势组成的循环,运行时间至少为第一波运行时间的1.236倍。•一个很长的跌势(或升势)结束后,其右底(或右顶)通常在前趋势的1.236或1.809倍时间出现。

•如果推动浪中的一个子浪成为延伸浪的话,则其他两个推动浪不管其运行的幅度还是运行的时间,都将会趋向于一致。也就是说,当推动浪中的浪3在走势中成为延伸浪时,则浪1与浪5的升幅和运行时间将会大致趋同。假如并非完全相等,则极有可能以0.618的关系相互维系。•浪5最终目标,可以根据浪1浪底至浪2浪顶距离来进行预估,他们之间的关系,通常亦包含有神奇数字组合比率的关系。•对于ABC调整浪来说,浪C的最终目标值可能根据浪A的幅度来预估。浪C的长度会经常是浪A的1.618倍。当然我们也可以用下列公式预测浪C的下跌目标:浪A浪底减浪A乘0.618。•在对称三角形内,每个浪的升跌幅度与其他浪的比率,通常以0.618的神奇比例互相维系。

•0.2:浪4常见的回吐比率、部份浪2的回吐比率、浪B的回吐比率。•0.618:大部份浪2的调整幅度、浪5的预期目标、浪B的调整比率、三角形内浪浪之间比率。•0.5:常见是浪B的调整幅度。 •0.236:浪3或浪4的回吐比率,但不多见。 •1.236与1.2: •1.618:浪3与浪1、浪C与浪A的比率关系。


推动浪有五浪构成。第一浪通常只是由一小部分交易者参与的微弱的波动。一旦浪1结束,交易者们将在浪2卖出。浪2的卖出是十分凶恶的,最后浪2在不创新低的情况下,市场开始转向
启动下一浪波动。浪3波动的初始阶段是缓慢的,并且它将到达前一次波动的顶部 (浪1的顶部)。

交易者并不确信这是一次向上的趋势,并且利用这次波动增加空头。如果他们的分析是正确的话市场不能到达前一浪波动的顶部。因此,大量的止损单的现象将在浪1顶部上方出现。

浪3的波动获得了动力并且到达了浪1的顶部。在浪1顶部被突破的同时,那些止损单被触及了。根据止损量的大小,将在浪3上产生一个跳空缺口。在浪3上升的过程中,跳空缺口是一个好的现象,在止损单被触及之后,浪3的波动将引起交易者的注意。

以下的序列将是这样:初始时在底部做多头的交易者可以观望。他们甚至可能决定增加头寸。处于停损出局状态的交易者(经过一段徘徊不安之后)断定行情是向上的,并决定买进参与波动,这种突增的兴趣给浪3的波动提供了动力。这时,大多数的交易者已经断定这浪行情是上升的。

浪2是一次凶恶的卖出,浪4是一次有序的获利回吐。最后,当这种缺乏光泽的买进热情熄灭时,市场已经到了头部,并进入下一个阶段。

最后,这种买进的疯狂变弱了,浪3进入了停滞。获利回吐这时开始蔓延。在低点做多的交易者决定将利润兑现。这就引发一次价格的回落,从而形成浪4。当获利回吐进行的过程中,大多数交易者仍然确信行情是向上的。他们或者是迟了一步进入这一次波动,或是正处于犹豫不决。他们认为这次获利回吐是一次买进的好机会和平仓的好机会。在浪4结束之时,更多的买单开始介入,价格开始再次波动上升,从而形成浪5。浪5的波动缺乏象浪3波动时拥有的巨大的热情和力量。当价格在浪3上方创出新高以后,浪5内部的动量相对于浪3运行过程是很小的。
推动浪浪5不能创新高(高于浪3的顶点),则浪4变为调整浪的浪a(也有可能成为下跌推动浪的浪1),浪5成为浪b,之后将面临浪c的下跌(下跌推动浪浪3是惨烈下跌)。
推动浪浪5不能创新低(低于浪3的低点),则浪4变为调整浪的浪a(也有可能成为上升推动浪的浪1),浪5成为浪b,之后将面临浪c的反弹(上升推动浪浪3是猛烈上升)。