延长浪的实际应用(图解)


延长浪尽管在市场上不常出现,但是它在波浪理论实际应用中却是值得关注的最重要的现象之一。延长浪的波浪长度和波浪级别要比正常情况下的更大。它可以作为浪1或者浪3的一部分出现,不过它通常作为驱动浪的第5浪的一部分出现。延长浪由普通的五浪构成,并且紧跟着它的是三浪回撤以及三浪再次上攻。在正常的五浪运动之中,假如第五个浪是这一系列价格运动之中最大且最有力量的,则它成为延长浪中的延长浪。假如浪1和浪3短促而且中规中矩地运行在通道之内,而延长浪的第一个调整浪在接近通道顶部附近走完,这传递出一个重要警告。市场即将要迎来那个最强劲的第五浪。一些典型延长浪的波浪长度,也许会是初始通道宽度的数倍。通道法在测量延长浪的话行轨迹时十分有用。因此,在图19和图20之中,线“b-d”代表基线,根据虚线标示的上通道线“c-e”则可以估算出人们预期中延长浪的第一个顶部。延长浪正常五浪或称最初五浪的走完,绝不是这轮波浪运动的终点,而是一个明显的牛市运动进入尾声的严正警告。原因在于,市场还剩下两个具有代表性的波浪(一个向下走,另一个向上走),来衡底释放本轮牛市的最大能量。在延长浪的五浪走完之后,一个剧烈的调整浪(该调整浪通常包括三个浪,但可能是三角形调整浪)就出场了。这个调整浪构成了不规则调整浪中的浪A。浪A通常会打破延长浪通道,把市场带回到延长浪开始启动的低点附近。尽管如此,一段拉长了的双重回撤。或许会减轻整个调整浪的剧烈程度。图20之中标示着X的虚线,代表着我们对浪A结束位置的正常估计。等到浪A走完时,主要运动或者称为波浪循环就会在三个明显的波浪中重拾升势,并从此把市场带入一片新高地——尽管图19和图20之中的“e”点已经是牛市主要运动的市场常规顶部。但是,那个新高地或者称之为不规则顶部,才是这轮牛市终极的最高点。这个三浪式前进的上攻浪,构成了不规则调整浪的浪B。等到浪B走完时,标志着不规则调整浪的浪C正式启动。浪C是一段极其重要的熊市。浪C通常会借助于五个快速杀跌的浪,把市场带回到先前牛市大浪的底部附近。延长浪也有可能在熊市之中出现。延长浪的第5浪在1937年10月19日到达115.83点时走完,市场紧接着出现了一个明显的并且持续4个月之久的三角形调整浪(并不是A-B-C结构的不规则调整浪),最终市场在19年3月31日到达97.46点。这个三角形调整浪的第2浪的运动方向,与市场整体向下的波动主要运动方向相同。规模巨大的延长浪,同样也会出现在商品价格运动之中。延长浪也在个股之中出现。比如国际收割机公司股票,常规的市场顶部在1937年1月出现,当时股票价格上已经攻到111-112美元;浪A在回撒与回补的运动中缓解了调整浪的剧烈性,它把股价带回到4月份的109美元;到了8月份的时候,浪B使得价格创出120美元的新高(平均价格指数在3月份达到顶点);而到了11月份的时候,浪C重新把股价拉回到了53美元。