波浪理论中的数浪


  波浪理论对于金融市场的理解是相当大胆的,艾略特透过市场的观察,归纳后认为市场存在一个基本的结构,这是一个十分重要而基本的假设。

  对于这个基本的结构,艾略特认为市场是根据费波纳茨数字序列而发展出来的结构,这是第二个重要的假设。

  由费氏数字序列引伸出来的,是金融市场以分形结构的方式发展出来的。如前面所述,分形结构形式是一样的。

  另外,波浪理论对于市场的假设是非线性的,亦即是说,波浪理论认为市场的发展是周期性而不可以用线性推算的。这个假设与大部分基本分析方法对市场的假设大相径庭。

  除了非线性的假设外,波浪理论假设市场并非以对称形式运行。所谓对称性,即认为市场的周期性现象不是简单的重复,反映在升市与跌市的结构不一致,升市与跌市所需要的时间不一致,价位的上落幅度亦不一致。因此,在同一个升跌市的结构里面,历史并不会重复,形态亦并不重复。当然,前文已说过,就是在结构之间,形态会自我重复。

  在波浪理论里面,主流趋势以五个浪的形式运行,而反主流趋势以三个浪的形式运行,虽然在形式上有一个基本的结构,但在实际应用上,分析者其实可以天马行空,喜欢怎样数便怎样数。在图表上,若没有一定的数浪原则,则数浪者出错的机会相当大。事实上,在波浪理论的架构里,有几个最基本的数浪原则,这些数浪原则是由艾略特开始,籍多方观察及归纳而得出来的,亦在数十年,得到不少波浪分析家的印证及应用。因此,利用这些数浪原则去规范数浪的可能性,对分析者成功判断波浪形态的发展极有助益。不过,投资者亦必须要明白,即使有了以下的数浪规则,符合数浪原则的数浪式仍然有不少,分析家必须凭经验及市场逻辑去推敲最具有可能性的数浪式,以对市势发展作出判断。

  严格来说,数浪原则只有以下四条:

  (1)第二浪不应低于第一浪的起始点;

  (2)在推动浪的五个浪之中,1,3,5子浪之中,第3个子浪不会是最短的。

  (3)在推动浪的五个浪之中,第四浪及第二浪不会互相重叠。

  (4)第二浪与第四浪是以不同形态出现—交替原则。