道氏理论三个阶段


查尔斯·道的思想,道氏理论,形成了今天的技术分析的鼻祖。道氏理论创造工业股票平均价格,顶级的绩优股,和第二平均的顶部铁路股票(即现在的运输平均)。他认为,平均数的行为反映了整个市场的行为。他的道氏理论,适用于所有的市场。( 提供)

市场波动在同一时间在多个时间框架:没有超过一定的市场有三个定义的动作互相配合。
1、日渐波动,由于一些利好,利空导致短期的波动振幅。(像波纹)
2、二级趋势,从数天到数周不等,平均大概六到八周之间。(像波浪)
3、主要趋势,涵盖从几个月到几年的事情,平均6至48个月之间。(像潮)。
牛市是上升趋势的市场可能会持续数年。熊市是二次趋势中断导致长期下跌。这些运动被称为为主要趋势。
一般从三分之一到三分之二,主要趋势的反弹被称为二级趋势。
日渐波动,就是我们所说的短线操作,对市场的大势起不到一点效果。

上图是一个牛市与熊市的简单绘图:
牛市主要有以下几个特征:
1、牛市开始复苏的股民的信心,基本面好。
2、价格上涨,市场响应改善盈利
3、猖獗的投机活动占主导地位的市场和价格的进步的基础,而不是实际结果的希望和期望。

熊市的特征:
1、熊市开始进入极度失望的阶段,持续高价。
2、价格下降的回应令人失望的盈利。
3、遇险销售如下投机者试图关闭其立场,并没有考虑到其真实价值出售证券。

盘整
一个二次反应,可能采取的形式的“线”,这可能忍受几个星期。价格的百分之五左右的狭窄范围内波动。

从一个范围的突破,可以发生在任何一个方向。
以上的线路信号的积累和更高的价格上限的进展;低于下限的下降表明分配和更低的价格;量被用来确认价格突破。

牛市趋势
牛市的趋势是确定由二级趋势开始,其中每个反弹超过前反弹的最高点。下降之间,二级趋势结束前下降的最低点以上,连续的高点和较高的低点。


上升趋势的开始信号时,价格一较高低(槽),其次是前高(峰值)以上的二级趋势:
到底是较低的高(峰值),随后跌破前期低点(低谷)的下降,暗示:
结束=低高+跌破前低。

如果一系列的高点和较高的低点,首先打破以较低的低呢?有两种可能的解释 - 看到大型更正。
空头趋势
每个连续的反弹,未能打入前反弹高点。每下降终止于较低点较前下降。
连续较低的高点和更低的低点。


价格低于前期低点(在一个牛市的趋势),或价格高于前期高点(在熊市趋势)上升时,会出现一个大的修正。

有些纯粹主义者认为,如果序列的高点和较高的低点被打破的趋势结束。另一些人则认为,熊市的趋势还没有开始,直到有较低的高与低,也没有一个牛市的趋势开始,直到有一较高低和高的。
出于实用的目的:只接受在主要趋势的变化趋势更正:
牛市的趋势开始上方的前期高点时的价格反弹,A股牛市趋势结束时,价格跌破前期低点下降,熊市的趋势开始于牛市趋势(反之亦然)。