道氏理论的确认原理


  1.两种指数必须互相脸证

  对一个股票市场的发展来说,道氏理论是不可缺少的,某个单独的指数产生的变化其实并不足以构成整个市场趋势改变的信号。查尔斯·道创建的道·琼斯指数由工业平均指数和铁路平均指数构成(现已发展为工业股指数、运输指数和公共指数)。

  如果其中一个上涨,反而另一个没有有相同的趋势而是仍然下降.那么整个市场就不能被这一上涨的指数带动起来,迟早这-过程也会结束,上涨的指数仍会回到下降之中。如果两个指都朝着同一个方向去运动。那么我们对市场运动方向进行的判定就会觉得是顺其自然了。

  理所当然,这两种指数的验证不是指二者在时间上必须完全的一致,有的情况下另外一种指数可能会延后许多天、数周,有的甚至1 -2个月,但是只要这两个指数整体上趋于一致,就会说明目前市场总体运动方向是可以信任的。我们所知道的是,更多的情况是两种市场的指数会在同一时刻达到一个崭新的高点(或低点)。还不能相互进行验证的情况下.有经验的的投资者最好的做法是保持耐心.等待市场给出明确的反转信号。

  2.交易量跟随趋势

  “交易量跟随趋势”这个说法说明了成交量对价格的一个验证的用处,一般情况下来说.当价格沿着基本运动的方向进行发展时,成交量也会随着增加。例如,基本牛市中价格上升.成交最增加;价格回调,成交量萎缩。这种情况我们也可运用在次级运动中,例如,熊市中的次级进行反弹,价格上涨的时候,成交显会增加;而当反弹结束后.价格下降时成交量会明显减少。

  成交是并非总是跟随趋势.例外的情况也并非少见.仅仅从一天或几天的交易量中得出有价值的结论,是缺乏一定依据的。道氏理论强调的是在市场的总体运动趋势,是基本运动,其方向变化的结论性信号是通过对价格的分析而得到的结果,交易量在这个过程中只是起到了辅助性的作用.是对价格运动变化的参照和验证。

  3.盘局可以代替中级趋势

  盘局常常发展成相对来说比较重要的他们的顶部和底部.他们各自代表着出货和进货的阶段,但是,它们也经常性出现在主要趋势判断中的休息和整理的阶段。在这种情形下.它们取代了正式的次级波动。

  4.把收盘价放在首位

  道氏理论的关键点并不是一个交易日当中的最高价和最低价,留意的是收盘价。因为收盘价是对比较匆忙的人来说,他们的时间比较紧凑,他们看财经版唯一阅读的就是精确的数字,也就是当天股价的最后评价,大部分人会根据这个价位进行新一轮的买卖。这是又一个历经很长时间验证的道氏理论规则。

  5在反转趁势出现之前主要趁势仍将发挥作用

  股价波动的主要趋势是经常变化的.多头市场并不能永远持续下去.空头市场总有到达底部的一天。当一个全新的趋势第一次由这两种指数精确以后,假如不考虑短期内的波动,趋势绝大部分会持续一段时间,但在后面的时期这种趋势能够进行持续的概率会越小。这告诉人们一个道理:以前的趋势反转有可能会在新趋势存在的任何时间。作为一个有经验的投资人.一旦你作出委托后.就应该随时注意市场的变化。