道氏理论中的五大定理


  

  1、三种趋势

  

  在道氏理论中,股票指数和任何市场的走势都存在三种:短期走势、中期走势和长期走势。短期走势时间周期比较短,时间在几天或者几周;中期趋势,时间上持续数周和数月;长期趋势,持续数个月至数年。长期的趋势最重要。中期和短期趋势都蕴含在长期中,明白短期和中期的趋势处于长期的位置,对于市场的操作非常有利。中期趋势次之,是投机者最关注的趋势。中期趋势有可能和长期趋势相背离,如果背离严重,就是次级的折返走势。短期的趋势相对来说最难以预测,通过短期趋势来寻找短期的买进和卖出机会获得最大利润。

  

  2、主要走势

  

  主要的走势表示整体的基本趋势,一般来说就是我们所说的空头市场或者多头市场,时间周期上要持续一年或者数年时间。对于主要趋势的判断,决定我们可否在市场上取得成功。对于主要走势的了解一个操作者最基本要知道的,对于长期走势看好,再适合的时间买入才能获得不错的收益。虽然现在没有明确的预测方法,但是大家可以利用历史上的走势资料,做统计之后归纳出主要趋势和次级的折返走势。

  

  3、主要走势的空头市场

  

  空头市场就是长期向下的的市场走势,这之间夹杂这重要的反弹。造成空头市场有很多的不利的经济因素,只有股票的价格出现最糟糕的情况后才会结束空头市场。空头市场会经历三个比较重要的阶段:第一阶段持股者不会期待股票有大幅上涨的期望;第二阶段的卖出压力反应出企业的经济状况和企业盈余的减少;第三个阶段不论股票价值如何,大多数的投资者都在急于卖出一部分。

  

  关于空头市场,雷亚也有更进一步的研究:在空头市场结束的的最后,市场还是利空消息不断,但是这时候大家都已经对于利空消息免疫,而股价也失去了反弹的能力,此时市场已经到达一种均衡的状态,买入不活跃,卖出也不会大幅压低股票价格,股价处于窄幅震荡的走势中,一旦这种走势明确向上突破,市场走势会出现一波高于一波的反弹走势,这时候夹杂在其中的下跌走势都未跌破前一波下跌走势的低点。

  

  4、只要走势的多头市场

  

  只要的多头市场与空头市场正好相反是处于整体上涨的趋势,在期间夹杂有次级折返走势,平均持续持续时间长于两年。多头市场也出现有三个阶段:第一阶段投资者对于市场的投资信心恢复;第二阶段股票上市公司盈余改善;第三阶段就是大量投资者投资股票,股价飙升,这一阶段市场股价上涨是基于期待和希望。

  

  5、次级折返走势

  

  次级折返走势是指出现在上涨行情中的下跌行情或者是下跌行情中的反弹走势。持续时间在三个星期或者数个月不等;在这期间,折返的空间是前一次折返走势结束的33%到66%。这种走势经常被投资者误认为是市场趋势的转变。在多头市场走势的初期,显然会认为是空头市场的次级折返,相反的情况也会出现在多头市场的顶部阶段。对于这个阶段的判断雷亚认为:大多数的折返趋势幅度是起一个主要走势波段的1/3 、2/3之间,持续三周或者三个月。