乌云罩顶的圆弧顶与一网打尽的圆弧底


乌云罩顶的圆弧顶与一网打尽的圆弧底 圆弧形又称为碟形、圆形、碗形等,图中的曲线不是数学意义上的圆,也不是抛物线,而仅仅是一条曲线。将股价在一段时间内的顶部高点用曲线连起来,得到类似于圆弧的弧线盖在股价之上,称为乌云罩顶的圆弧顶;将每一个局部的低点连在一起也能得到一条弧线,托在股价之下,称为一网打尽的圆弧底。

圆弧顶在中级头部形态中是比较少见的一种,由于形成的时间较长,其在形成过程中不易辨认。当圆弧顶头部确认后,股价下跌的幅度会较大,而且较难出现反弹离场的时机。结合湘电(600416)上市初所形成的圆弧顶(附图1)为例说明其在实战中的运用:

1、时间及空间上的要求。在空间上股价的中期涨幅应在50%以上,新股上市由于高定位的一步到位可视为中期行情的快速完成。在时间上,圆弧顶酝酿的周期至少需经过1至2个月以上的盘整,若整理的时间延长时,甚至于可能长达4个月以上。如果出现整理时间较短的圆弧,不能视为真正的圆弧顶。湘电自2002年7月18日上市翻番高定位以来,在2002年8月6日创出14.09元的最高价,到2002年10初正式向下破位,时间跨度近3个月,从时空上看已具备形成圆弧顶的条件。2、形成过程。一般由五个部分组成:拉升中阳线—上升半圆—下跌半圆—破位中阴线—回抽段。湘电从2002年7月18日至10月10日完成了圆弧顶的整个形成过程,其中7月18日至8月6日期间形成圆弧顶的上升半圆,8月6日至10月10日形成圆弧顶的下跌半圆。10月11日一根跌幅近8%的巨阴,使股价一举跌破了圆弧顶的颈线,而后到11月8日反弹到12.5元则是其回抽确认段。3、K线及均线特点。在圆弧顶形成过程中,日K线主要以小阴、小阳及十字星之类的震荡线为主。在上升半圆中股价沿着20日均线上行,在下跌半圆中股价先后跌破10日、20日均线,当股价跌破60日均线,日均线系统出现死叉时,圆弧顶头部确认。湘电的情况见附图1。4、量能方面,在圆弧顶形成过程中,成交量逐步萎缩,尤其是在下跌半圆的末期,成交量可能会萎缩到地量,这是圆弧顶的一个显著特点。湘电的成交量明显呈现由大到小、逐渐萎缩的特征。5、操作建议。对于形成圆弧顶的大盘及个股,由于其反转的跌幅往往是不可测的,因此三十六计走为上策,在操作上投资者应在股价破位的当日离场,当股价回抽后再次破位时,为最后的止损点。湘电在10月11日的破位巨阴为止损点,回抽中在11月8日创出12.5元的中阴为最后的止损点。6、新特征。实战中由于投资者水平的普遍提高,目前圆弧顶酝酿周期有缩短的倾向,特别是个股做头走势,更加呈现出这一特征,因为“逃顶一日,抄底百日”已深入人心。因此大盘的研判应继续遵循经典理论,个股研判时可适度放宽标准,实战中可灵活主动。一汽轿车(000800)在5月23日创出12.55元的最高价后、福田汽车(600166)在5月12日创出15.82元的最高价后也形成了圆弧顶的雏形。

圆弧底由于其反转的高度深不可测,是一个绝好介入机会。在实战中的运用除量能分析外其它大多与圆弧顶相类似,只不过方向相反,投资者可举一反三,这里不详细阐述。圆弧底的形成过程中,两头的成交量多,中间少,不过在达到底部时,成交量可能会突然大一下,之后恢复正常。此外还符合一条右侧吞没的原则:即以圆弧的中心点为界,右侧的成交量水平要明显地超过其对称左侧的成交量水平,这是一条确认底部将形成反转的条件,否则这个圆弧可能只是一种假象。此外在日K线图上形成比较规则并可以分辩的圆弧底的情况却非常少,在周K线图上反倒可以看得清楚一些,因此实战中往往用周K线进行研判。上海汽车(600104)在2002、2003两年的周K线上就形成超级大圆弧底,股价到目前为止也翻了一倍多。