期权 期权是指一种合约,该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。按期权合约上的标的划分,有股票期权、股指期权、利率期权、商品期权以及外汇期权等种类。期权交易事实上是这种权利的交易。买方有执行的权利也有不执行的权利,完全可以灵活选择。 期权分场外期权和场内期权。场外期权交易一般由交易双方共同达成。

美国期权市场
如果说商品期权的启蒙和发展是在欧洲,那么金融期权的启蒙和发展则是在美国。 1792年,美国纽约证券交易所成立,股票交易成为热门词汇,其衍生的期权交易,也很快流行起来。由于期权没有在交易所挂牌交易,并不是标准化的合约,买卖方需要花大量的时间就到期时间、合约规模、执行价格以及合约价格进行谈判,协商过程通常
海外期权的历史与发展
与其它衍生产品相比,期权市场的发展有着更为漫长和曲折的历史,简单说来,是规避风险的需求最终导致了期权的产生。纵观期权发展史,我们称公元前的期权为古代期权,以圣经故事,橄榄压榨机故事为代表;17世纪前的期权为近代期权,以郁金香事件为代表;18世纪以后的期权为现代期权,以1973年芝加哥期权交易所成立为代表。
如何理解期权
期权从字面上理解可分为“期”和“权”。 先说“权”,“权”指权利,包括买入和卖出的某种资产的权利。一般来讲,买入资产的权利对应的是看涨期权合约,卖出资产的权利则对应看跌期权合约。 再谈“期”,“期”是对“权”的限制,即“权”只有在一定时期内才有效。若“权”只有在未
期权价格和期权价值有什么区别
期权价格和期权价值是同一种东西吗?两者只相差了一个字,但内涵却千差万别。本文主要简述了期权价格和期货价值两者的区别,希望可以帮您区分。 期权价格的含义: 期权价格,即权利金,指的是期权买卖双方在达成期权交易时,由买方向卖方支付的购买该项期权的金额。期权价格通常是期权交易双方在交易所内通过竞价方式达成的。在同
期权价格运行规律分析
市场运行情况总览 5月23日,白糖1708期权合约到期。6月7日,豆粕1707期权合约到期。其中,豆粕期权系列实际行权2231手。其中,看涨期权448手,看跌期权1783手,行权的全部为实值期权。白糖实值合约基本选择行权获利,豆粕期权行权比例下降。在看涨期权和看跌期权的分布上,白糖看涨期权占45.50%,行权无明
商品期权蝶式套利机会分析
期权套利策略潜在风险较低,应用前景广阔 期权套利策略,主要有转换套利策略、垂直套利策略、跨式套利策略和蝶式套利策略。其中,期权转换套利策略是期权和期货之间的套利。垂直套利策略是期权价格变化方向性策略,依据期权合约价格不合理而进行相应操作。跨式套利策略是根据波动率变化而制定的策略,根据波动率的变化而决定买入或卖出。
利用期权跨期价差分析市场情绪
本文通过对期权跨期价差的定义与分解,对期权的跨期价差每个部分进行推导分析。利用存在的异常跨期价差,分析投资者对于标的期货的市场情绪。 以大商所豆粕期权为例子,构建以期权跨期价差作为指导的投机策略。回测效果较好,认为期权跨期价格可以在一定程度上反映期货合约价格情绪。 期权的价值可以人为的分为两个部分——内在价值与
期权买方策略量化讲解
期权买方与期货交易 期权买方策略以时间价值的流逝作为成本,期待在标的行情的大幅波动和隐含波动率的走高中赚取倍数收益,与期货相比具备无保证金压力,非线性损益和倍数获利的特征。 技术分析无法直接迁移至期权策略分析之中,技术分析可以为期权策略构建提供思路,为期权合约的选择提供支撑。标的资产方向性行情启动的时间、运行的
什么是二元期权?合不合适做投资?
二元期权是什么? 据财富管理机构嘉丰瑞德的理财师介绍,二元期权是一种不算新鲜的新型金融交易品种,英文称为“Binary Options”,其最早源自美国。2008年5月和7月,成为美国证券交易委员会(AMEX)和芝加哥期权交易所(CBOE)的交易品种。 理财师介绍,二元期权是一种不算新鲜的新型金融交易品种,英文
期权术语有哪些?
保证金 指在期权交易中,期权义务方必须按照规则缴纳的金额。维持保证金每日进行计算。 保证金催缴 指在期权义务方的保证金水平低于维持保证金时,通知其增加保证金。 保证金风险 指投资者在卖出开仓后,需要时刻保证足额的保证金,否则会遭到强行平仓的风险。 备兑开仓 指在拥有足额标的
豆粕期权合约设计遵循三大原则
豆粕期权合约规则中,每个细节都融入了设计者的全面思考和市场充分论证。大商所相关负责人表示,豆粕期权合约设计遵循稳健性、可操作性和一致性原则,尽量贴近市场习惯,更好发挥期权服务农业经济的作用。 据介绍,大商所豆粕期权合约及规则设计遵循三个原则:一是稳健性原则,即在各项业务安排上严控风险,并为初期从严管理留出空间;二
豆粕期权操作手法解析
豆粕期权操作手法解析 1 大连商品交易所面向全市场举办的豆粕期权仿真活动已经迈入第三个月,投资者的关注度与期货公司参与热情也逐步升温。为了使投资者能在最短的时间内了解豆粕期权的操作与相关原理,本网将结合理论与仿真行情为投资者进行培训,累积期权交易经验。为了能使更多的投资者及早进入豆粕期权市场,我们结合近期豆
期权的全球性历史及发展
期权交易萌芽可追溯至几千年前,而现代期权交易始于18世纪后期。1973年,芝加哥期权交易所(CBOE)推出了第一个场内交易的期权产品,掀开了期权市场快速发展的序幕,期权随后从美国市场逐步扩展到其它成熟市场和新兴市场。目前,期权已经成为一个种类繁多、功能强大、应用广泛的风险管理工具,和期货一起成为现代金融体系的有机组成部
期权的经济功能
期权的产品特性决定了它是一种功能更加丰富、使用更加灵活的风险管理工具。随着场内期权市场的发展,人们对期权经济功能的认识逐步深化,应用日益广泛深入。 (一)人们对期权的经济功能认识经历了一个过程 1984年之前,在现代期权诞生地美国,社会各界对期权还没有形成统一认识。期权的发展一直伴随着社会各界的质疑,甚至认为期权市
我国资本市场为什么要发展股指期权
我国资本市场在短短20多年的时间里,取得了巨大成就,目前已成为全球第二大资本市场,有着全球最大的投资者群体,国际影响力也大大增强。但与此相反,我国风险管理体系很不完整,投资者行为很不理性,证券期货经营机构的实力还无法与国际同行相比,难以满足实体经济对投融资和风险管理服务的迫切需求。从股指期权起步,逐步推出各类期权产品,