正向期现套利机会频现


  期指先抑后扬

  有望打破平衡

  中证期货研究部:工信部治理天气、几大部委共同促进钢铁、汽车整合的消息直接利多相应板块有不俗的表现;不过证监会公布的2013年的十件大事似乎没有对市场形成太多的提振,券商股表现也是一般;但从中期看,证监会的监管会议成果还是有利于国内股市的稳健发展;不过从持仓账户连续八周下降的数据反映,个人投资者仍然较为谨慎,这个可能使得后续资金成为一定拖累。虽然近期市场突破动能不足,但深幅回调的概率也偏小,震荡蓄势后继续走高的概率大。

  期指市场升水扩大到8点,总持仓在连续大幅减持后有所回流,总持仓增加2698手,重新回到10万手之上,这有利于反弹行情的延续。从技术看,期指震荡中重心缓慢上移,偏多的氛围仍然没有改变,虽然盘中的分歧激烈,但最终多头还是继续占据上风。近期重点关注即将公布的汇丰PMI数据,如果这个数据不回落,预计市场将继续受到提振,并也可能成为突破的契机。

  远月合约

  正向期现套利机会频现

  国泰君安期货研究所:期指4个合约的基差波动区间经过之前的连续下移之后,开始止跌回升,除当月合约以外,其他三个合约均出现了正向套利机会,投资者可继续关注;跨期价差方面,期指4个合约之间的价差依然比较稳定,没有出现明显的套利机会。

  期指昨日缩量增仓,与沪深300指数相比,期指表现较强。基差方面,在现货交易时段,日内价差继续保持高位成交量较大的状态,并且高位成交量放大,基差成交分布倾斜角度继续上升;考虑到基差与当月合约较强的负相关性,因此该指标继续指向空头方向,并且力度加大。资金动向上,IF1302合约增仓2362手至60301手,收盘后4个合约总持仓增加2698手至101117手。盘后中国金融期货交易所数据显示,前20名主力会员在1302合约多头仓位增加1760手,空头仓位增加2868手。综合来看,主力多空双方经过连续两日减仓以后开始加仓,而空头主力加仓相对来说更加积极,净空持仓量止跌回升。

  日内基差分时数据和盘后持仓分析都指向空头方向,而现货权重板块金融地产也显示出上涨乏力的迹象,经过多日的震荡整理后,期指短期出现回调的概率较大。