如何利用股指期货套利?


  所谓套利,就是利用同样一个商品,在不同市场具有不同价格的时候,采取在低价市场买进的同时,在高价的市场卖出,来赚取中间的差异。这是利用经济学上“同一价格理论”而来。也就是说,同一个商品,在任何地方理论上应该是具有相同的价格,要不然就会出现了套利空间。

  举个简单例子,假定有一只股票同时在香港以及上海交易所交易,假如昨日在香港的价格是4港元,而在上海的交易价格是3港元。如果技术可行的话,则可以在上海买入较为低价股票,并同时在香港卖出价格较高股票,如此就可以通过买卖不同价格的相同产品,来赚取无风险的利润。最主要的概念就是要把握买入相对低价,并同时卖出相对高价的同样标的产品原则。而在期货市场就是在买入一个期货契约的同时,卖出另一个相当的期货契约或是现货,来获得其中之间的价差为目的一种交易策略。

  理论上利用套利来赚取利润是没有任何风险,但是这样的套利机会在现实市场通常都是稀少的,中间的利润通常也都很微薄,这是由于市场上有许多的投资者都同时关注着这些存在于市场上的不平衡,而积极的进行套利活动。经过套利者的交易,这些价差很快会消失。

  主要的期货套利价差交易的策略有以下几种:期现货套利,即在现货市场以及期货市场分别同时买进并卖出相同标的的商品;跨市价差交易,即在不同交易所分别同时买进及卖出相同交割月份的同一品种商品;跨月价差交易,即在同一市场同时买进以及卖出不同交割月份的商品等。套利者可以利用不同方式,发展出适合自己操作的方式,来计算出有套利机会,从而进行套利交易。