注意保护利润


■当前的快速上涨正在形成价格泡沫。指数可能下跌至2100点,同时依然保持长期上升趋势。

  ■指数在保持强势上升趋势的同时,也可能会跌至2360点、2200点,甚至2100点。

  ■由于长期趋势的强势,许多投资者会忽视这些回调。

  作者介绍:戴若·顾比(DarylGuppy)是享有国际声誉的证券投资技术分析大师,澳大利亚全职交易商,国际技术分析协会会员及澳大利亚和新加坡技术分析协会会员。著有《趋势交易》、《交易策略》、《更优的交易》等著作。

  指数运行于GMMA(顾比移动平均线)短线组附近,交易者仍然看多市场。交易者看好上证指数的长期走势,但也始终注意市场回调的可能性,他们希望保护好他们的收益。短期上升趋势的变化很难确定,因为从2006年8月开始上涨的这一走势无法用单一的趋势线来定义。

  价格泡沫正在形成

  这一点是至关重要的,因为它意味着,没有一种简单的方式,可以帮助交易者用来判定指数的回调只是上升趋势中的正常情况,还是趋势改变的开始。这使得把握当前趋势变得更加困难。当前的快速上涨正在形成价格泡沫。指数可能下跌至2100点,同时依然保持长期上升趋势。

  GMMA指标显示出上涨趋势非常强劲。长期组呈现发散状,短线组则在数月以来一直也呈发散状态。这表明交易活跃性的降低,说明短线投资者也对市场充满信心,故而减少了交易行为。他们不再是为获得短期收益而马上卖出股票,而是买入股票然后持有数月。

  短线组和长线组的发散程度,说明了这两者之间的关系。目前两组均线基本处于平行移动的状态,它们的发散程度是一致的。

  关注阻力和支撑区

  诸多信号都显示出牛市行情的强势。既然如此,为什么投资者们还担心趋势弱化呢?交易者享受当前趋势中能够获得的收益,同时也想保护他们的收益。保护意味着投资者们必须对趋势方向的改变保持警惕。非常强势的趋势也能迅速改变方向。从上证指数的长期走势图中,可以看到在1999年6月、2001年6月、2004年4月趋势的迅速改变。

  强势趋势并不能有助于我们为指数设定一个新的目标位。2100点处的重要历史阻力位和2245点处的重要心理位都已经被越过。当前还没有初具雏形的图表模式,因此我们无法确定指数的短期目标位。

  解决办法就是关注小的阻力区域和支撑区域的发展情况。它们在图表上表现为位于2200点的F区域和2360点的G区域,是比较弱的暂停区域或者整固区域,指数在最近上涨趋势中曾在这些区域暂停。在指数上行中,它们有可能发展成为支撑区域。同时它们还是小的警告区域。指数回调至2360点是趋势性质已经改变的提示性信号。这些小的变化告诉交易者,需要更加仔细地观察,以确认趋势是否依然强劲。

  这是一个具有很好支撑的强势趋势。指数在保持强势上升趋势的同时,也可能会跌至2360点、2200点,甚至2100点。由于长期趋势的强势,许多投资者会忽视这些回调,即使指数跌至2100点。投资者利用市场的活跃在接近指数高点处卖出,然后又在指数从长期支撑区域处反弹时买入。投资者使用得是非常积极的投资方法。